低估的股|科技股回调之际，这7只价值股将重获青睐？中年|低薪|中薪|高薪|之际|科技

当股市在2020年3月底跌落悬崖时，随后的v型复苏迅速提振了那些在底部买入机会被低估的股票。
尽管如此，股市与缺乏更广泛的经济复苏之间的脱节加剧了问题。投资者可能会指责美联储(Federal Reserve)向股市注入了数万亿美元资金，提高了股市的估值。从非常长远的角度来看，通货膨胀是市场的潜在风险。
【低估的股|科技股回调之际，这7只价值股将重获青睐？】但是，当世界找到控制新型冠状病毒的方法时——无论是通过疫苗还是加强接触者追踪——过热的经济将推动企业利润上升。受特斯拉(NASDAQ:TSLA)和苹果(NASDAQ:AAPL)拆股推动的股市上涨在9月初结束。既然估值再次发挥作用，市场上的抛售压力已经为那些仍被低估的股票创造了更好的价格。

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以下是7只被低估的股票:
嘉年华邮轮 (NYSE:CCL)
ViacomCBS (NASDAQ:VIAC)
Enel Americas (NYSE:ENIA)
好事达(NYSE:ALL)
西蒙地产 (NYSE:SPG)
富国银行 (NYSE:WFC)
Flowserve (NYSE:FLS)
从市盈率衡量来看，这些股票具有良好的估值。它们目前的交易水平还算合理，但未来的前景看起来要好得多。
嘉年华邮轮 (CCL)
嘉年华在8月触底反弹至13.00美元左右，此后开始形成正面上涨趋势。投资者的目光已经超越了冠状病毒封锁(导致嘉年华公司3月份无法航行)，而是在考虑未来。
在发出旅行警告时，美国疾病控制与预防中心(Centers for Disease Control and Prevention，简称cdc)发布了一份命令，表明该公司可以恢复从得克萨斯州和佛罗里达州出发的八艘邮轮的航行。在欧洲，嘉年华本月恢复运营，9月6日开始从意大利港口起航。嘉年华的第二个品牌是德国的AIDA邮轮公司，它将于11月开始加纳利岛的航行。
CCL股票在价值、增长和质量方面的得分仍然很低。但随着业务的恢复和收入的增加，这种情况将很快发生变化。投资者很有远见，预计2021年以后销售将出现复苏。

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上面的季节性条形图表明，CCL股票通常在8月到12月之间上涨。如果船只确实驶离港口恢复运营，积极的表现将比指数要好。
嘉年华重新开业后，不太可能面临订票减少的问题。顾客们会冒险航行，特别是如果邮轮公司提供很大的折扣。最初，产能不足将导致供应短缺。因此，嘉年华的股票可能会对预订量的增加做出积极反应。
在5年贴现现金流增长模型中，嘉年华股票的公允价值约为25美元。这是假设贴现率为9%，长期增长率为4%。综上所述，CCL股票是值得购买的被低估的股票之一。
ViacomCBS (VIAC)
在娱乐业，ViacomCBS的股价太低，不容忽视。该公司持有数十亿美元债务，但在再融资方面也没有问题。例如，6月10日，VIAC卖出了17.4亿美元的证券。通过降低债务利息成本和将其知识产权货币化，VIAC是一只被低估的股票，值得投资者考虑。
第二季度，ViacomCBS的收入下降了12%，为62.8亿美元。调整后的OIBDA(折旧和摊销前营业利润)同比增长8%，至16.9亿美元。大流行还损害了广告收入，同比下降了27%。全球广告需求减弱，但投资者正期待着一个好转的未来。
国内流媒体和数字视频收入抵消了VIAC在疫情前的传统业务。流媒体订阅和数字视频广告收入同比增长25%。该季度Pluto电视广告有所改善，流媒体订阅收入同比增长52%。
如果像迪士尼的《花木兰》这样的电影能够成功地仅在流媒体上发布，那么ViacomCBS也可以效仿。相反，随着经济重新开放，投资者可能预计广告收入和戏剧收入会回升。
华尔街方面，分析师对ViacomCBS股价的上行前景持中立态度，目标价为29.53美元。同样，基于企业价值对EBITDA的比值，Stock Rover给出的公允价值为26.27美元。
VIAC的毛利率落后于行业。不过，净利率高于标准普尔500指数的平均水平。因此由于这些原因，VIAC的股票是另一个不引人注意的买入对象。使用 “EBITDA倍数”模型将ViacomCBS与其同行进行比较，其公允价值为36.81美元。
Enel Americas (ENIA)
目前，Enel Americas的市盈率为个位数，股息率为12%。但投资者不应被如此高的收益率所愚弄:取消或削减股息很容易就会降低股息率。但目前，Enel还没有表示任何即将发生的变化。
此外，这家公用事业公司公布第二季度收入为57亿美元，同比下降21.1%。Enel还报告称，EBITDA下降了28.9%，主要原因是产生了异常效应。例如，去年Edesur与阿根廷政府签署的未偿索赔协议使该公司损失了2.79亿美元。冠状病毒也是导致公司业绩下滑的原因之一，尽管影响程度较小。
此外，如果Enel排除汇率对巴西和秘鲁的影响，EBITDA将下降13.3%，而不是28.9%。政府的支持也将加速经济复苏。公司首席执行官Maurizio Bezzeccheri表示，“我们知道，例如在巴西将会落实一笔具体数额的资金，将近40亿欧元用于经济复苏。”
在资产负债表上，Enel的净负债与EBITDA比率为1.4。如果需要的话，这给了该公司很大的增加债务的空间。在利率处于历史低位的情况下，再融资应该会降低管理债务的成本——这是ENIA股票价值高、成本低的另一个原因
Allstate (ALL)
目前，好事达股价徘徊在90美元至95美元的交易区间。这家保险业巨头的市盈率也是个位数，市值不到300亿美元。
上个月，好事达从PG&E;的和解中获得了3.34亿美元的税前收入。值得庆幸的是，飓风劳拉并没有造成预期的破坏，把好事达可能面临的额外成本降到最低。
第二季度，好事达公布调整后的净利润为每股2.46美元。112亿美元的收入是由于更高的实现资本利得和房地产负债保费增长。强劲的承保业绩令该公司当季净利润增至12亿美元。
该公司的增长计划有望提高其个人财产责任险的市场份额。例如，好事达正通过合并直销业务来扩大与客户的接触。这将强化好事达的品牌。另外，更好的在线和呼叫中心销售渠道将改善客户服务。
好事达第二季度发布的新应用 Allstate One APP表明，该公司愿意接受技术变革。
另外，在Stock Rover上，好事达股票的价值评分为98/100:
好事达股票的市盈率不到行业的一半。它比标准普尔500指数低5倍。
分析师也看好该公司，平均目标价在119美元左右。由于这些原因，好事达股票都是投资者可以购买的另一只估值偏低的股票。
Simon Property Group (SPG)
房地产投资信托(REIT)市场仍有风险，尽管该领域的股票上涨。西蒙地产集团坚持要求其商业租户支付租金。虽然它不会得到所有的租金收入，但部分回收将有助于提高公司的收入。
此外，8月14日，这家REIT巨头与服装授权公司Authentic Brands以1.401亿美元收购了Lucky Brands。这笔交易将使Lucky的核心店铺继续营业，并最终为Simon带来持续的租金收入。
尽管如此，该公司仍需要愿意大量返回购物中心的顾客。美国也承受不起冠状病毒病例的再次激增。如果出现第二次高峰，购物者将再次避开拥挤的购物中心。
总体而言，Simon的市盈率处于较低水平，正如6月29日宣布的那样，该公司最近恢复了派息。如果它在2020年至少支付每股6美元的股息，收益率将超过8%。
所以随着生意重新开业，西蒙的租金收入将会回升。如果经济反弹到疫情爆发前的水平，股价将很快反弹到100美元的水平。
Wells Fargo (WFC)
当投资者对经济的健康状况感到不安时，金融股和能源股首先出现下跌。富国银行5月曾跌至22美元的低点，但此后没有任何变动，陷于23 - 25美元的窄幅区间内。
话虽如此，情况本可以更糟。穆迪确认了该公司A2的长期优先无担保债务评级。坏消息是，它将前景展望从稳定改为负面。
在过去7年里，富国银行股票的价值得分接近完美。但在坏账拨备增加之后，该公司的增长和质量得分下降了。
不过总的来说，富国银行是一家多元化的银行，其股票的折价幅度太大，不容忽视。当然，该公司削减了股息，支付的股息低于同行，包括美国银行(NYSE:BAC)和花旗集团(NYSE:C)。然而，削减股息和股票回购将让该公司保留其资本。在信贷损失可能不断增加的情况下，富国银行只是需要在资产负债表上增加资本金。
富国银行(Wells Fargo)的股票不会走得太快，它适合耐心的投资者。业务不错，对数字银行的投资最终将带来更好的客户服务和体验。随着时间的推移，信用卡丑闻的负面报道将被遗忘。当管理层通过重振业务来扭转股票表现不佳的局面时，投资者将获得丰厚回报。
Flowserve(NYSE:FLS)
从3月份开始，Flowserve开始呈现上升趋势。自5月份以来，该股一直在29.50美元的区间内交易，无法夺回此前50美元以上的高点。这种情况可能很快就会改变。
这家特种工业机械公司的股息相当可观，收益率接近3%。今年第二季度，该公司公布的收入仅比去年同期下降6.6%，至9.2497亿美元。然而，调整后的每股收益连续增长152%至53美分(未调整前为7美分)。尽管预订量同比下降26.9%，至8.083亿美元，销售额同比下降6.6%，至9.25亿美元，但市场并未对该公司股票做出负面反应。
此外，Flowserve报告的营业利润率为4.6%，毛利率为28.9%。该公司还公布了13亿美元的强劲流动性状况。这包括5.62亿美元的现金和现金等价物，以及7.22亿美元的循环信贷额度。
考虑到第二季度石油价格的高波动性，Flowserve 通过削减综合性国有石油公司的资本支出来抵消疲软的环境。该公司预计2020年将削减1亿美元的成本，今年上半年每股收益为73美分。
本文作者：Chris Lau，美股研究社（公众号：meigushe）